Эскалация конфликта вокруг Ирана снова выводит геополитику на первый план. Военные удары повышают неопределённость на рынках. Инвесторы реагируют быстро — особенно на нефть, золото, валюту и акции.
Разберём, как это может повлиять на российский рынок и что делать инвестору.
Как реагируют рынки
При росте напряжённости обычно наблюдается:
- нефть — растёт;
- золото — растёт;
- акции — высокая волатильность;
- рубль — под давлением.
Эти тенденции повторяются при каждом крупном геополитическом шоке.
Нефть — главный индикатор
Через Ормузский пролив проходит около 20% мировой нефти. Любые перебои поставок сразу отражаются на цене.
Для российского инвестора выгоднее смотреть на акции нефтяников, а не на фьючерсы:
• Роснефть
• Лукойл
• Газпром нефть
Рост нефти поддерживает их прибыль и дивиденды. Но резкие скачки цен увеличивают волатильность.
Золото и серебро — защита портфеля
Золото — классический защитный актив. В периоды конфликтов инвесторы переходят в «тихую гавань».
Для российского инвестора доступны:
- биржевое золото на Мосбирже;
- фонды на золото;
- физический металл.
Серебро движется вместе с золотом, но сильнее колеблется. Оптимальная доля золота в портфеле — 5–15%.
Валюта и рубль
При геополитической нестабильности рубль может ослабевать. Часть капитала в долларах или евро — это способ диверсификации и снижения риска.
Российские акции
Высокорисковые и закредитованные компании чувствительны к росту нефти и инфляции. Технологические и циклические бумаги чаще под давлением. Новые покупки лучше делать частями, не спеша.
Стратегия инвестора
- Не поддаваться панике.
- Усилить защитную часть портфеля — золото, валюта.
- Энергетику держать, но без агрессивного увеличения позиции.
- Сохранять кэш для возможных просадок.
Рынки остро реагируют в первые дни конфликта, но затем адаптируются, если ситуация не выходит из-под контроля. Контроль риска и хладнокровие — главное сейчас.
