Главным аутсайдером в индексе Мосбиржи в этом году является Мечел #MTLR (-62%). Компания сегодня отчиталась за I полугодие, давайте разберемся, в чем причина неуспеха компании.
Ключевые показатели за I полугодие 2024:
🔶 Выручка: 206 млрд руб. (+6% г/г)
🔶 EBITDA: 32,8 млрд руб. (-18% г/г)
🔶 Чистый убыток: 16,7 млрд руб. (против 3,5 млрд руб. прибыли год назад)
Несмотря на рост выручки, финансовое здоровье компании вызывает серьезные опасения. Рассмотрим ключевые факторы:
🇺🇸 В феврале Мечел попал под санкции США, что привело к кардинальному пересмотру сбытовой стратегии. Компания была вынуждена перенаправить экспортные потоки на внутренний рынок, что неизбежно сказалось на марже. Адаптация к новым реалиям потребует времени и ресурсов.
📉 Мировая экономика, особенно Китай и США, демонстрирует признаки рецессии. Это критично для Мечела, так как напрямую влияет на спрос и цены на сырьевые товары. Падение цен на уголь уже ограничило финансовые показатели компании, и мы не видим предпосылок для улучшения ситуации в ближайшей перспективе.
Еще 3 важных риска, которые будут тормозить рост акций Мечела, а также наши прогнозы и дальнейшие действия мы уже выложили в обзоре в нашем закрытом сервисе. Присоединяйтесь!
