Норникель: Металлический гигант под санкционным прессом

Разберем ситуацию с ГМК «Норильский никель» после публикации отчетности за I полугодие 2024 и санкционных событий.

🗒 Ключевые финансовые показатели:

🔶 Выручка: $5,6 млрд (-22% г/г)
🔶 EBITDA: $2,3 млрд (-30% г/г)
🔶 Рентабельность EBITDA: 42% (-5 п.п. г/г)
🔶 FCF (скорр. на проценты): -$159 млн
🔶 Чистый долг: $10 млрд (+24%)
🔶 Чистый долг/EBITDA: 1,7x (vs 1,2x на конец 2023)

➡️ Анализ результатов:

Падение выручки на 22% отражает глобальное снижение цен на металлы. Это системная проблема, связанная с замедлением мировой экономики.

Снижение EBITDA на 30% говорит о сжатии маржинальности бизнеса. Компания не смогла в полной мере компенсировать падение цен оптимизацией затрат.

Отрицательный FCF – крайне тревожный сигнал. Это ограничивает возможности компании по выплате дивидендов и инвестированию в развитие.

Рост долговой нагрузки (Чистый долг/EBITDA с 1,2х до 1,7х) снижает финансовую устойчивость компании в непростые времена.

Норникель попал под станционный удар! О влиянии санкций, наш взгляд на компанию и как мы поступаем с акциями #GMKN уже можно прочитать в нашем закрытом канале.

Сделайте ваши инвестиции стабильнее и проще с сервисом StockLab.

Получите доступ к готовым моделям инвестирования, свежей аналитике, актуальным новостям от экспертов и поддержку в Telegram.
«ТКС Холдинг» установил цену доп. эмиссии для приобретения Росбанка

«ТКС Холдинг» установил цену доп. эмиссии для приобретения Росбанка

? «ТКС Холдинг» кинул миноритариев?

Совет директоров «ТКС Холдинга» установил цену доп. эмиссии для приобретения Росбанка на 10% выше текущей — 3423,6 рубля за акцию.

21.03.2024
Фьючерс на индекс IPO: Поймайте новый рост!

Фьючерс на индекс IPO: Поймайте новый рост!

Сегодня на Мосбирже стартовали торги фьючерсом на Индекс МосБиржи IPO, включающим акции 19 молодых компаний. Это ваш шанс участвовать в

24.07.2024
Торговые сигналы на 3 апреля

Торговые сигналы на 3 апреля

⚡️ Горячие акции сегодня

? Spotify Technology #SPOT дорожает на 6% с открытия торгов в среду. Причиной роста стали сообщения о намерениях компании увеличить стоимость тарифного плана с $1 до $2 уже в конце апреля для рынков Великобритании, Австралии и Пакистана.

❗️Компания и в целом выглядит привлекательной к покупке, поэтому рекомендуем сохранить акцию в вашем watch-list.

? Акции Ulta Beauty Inc #ULTA обвалились на 14% с открытия. Распродажи в бумагах начались после того, как компания выпустила прогноз по продажам — новый прогноз ниже прежнего по совокупным продажам в сопоставимых магазинам косметической сети. Прежняя отчетность компании была негативная и с учетом нового прогноза есть вероятность формирования нисходящего тренда.

? Акции Intel Corp. #INTC падают на 7% в среду. О причинах мы уже писали ранее — в компании заявили об убытках на $7 млрд. долларов в подразделении производства микрочипов в 2023 году.

❗️Мы по-прежнему рекомендуем держать эту бумагу в своем портфеле, однако необходимо внимательно следить за новостями и нашими обновлениями по позиции!

03.04.2024
Реквизиты