📉 Что происходит
Российский рынок вновь оказался под давлением: акции нефтегазового сектора мутируют под тяжестью внешних санкций, а инвесторы реагируют быстро. Например, компании Роснефть и Лукойл попали под расширенные ограничения США — эффект уже отражается в котировках и оценках. Добавьте к этому снижение ключевой ставки Центральный банк РФ до 16,5 % и получим фон для поиска надёжности.
📊 Почему генерация и утилиты становятся интереснее
Когда экспортоориентированная нефтянка под ударом, компании, ориентированные на внутренний спрос и минимальную внешнюю зависимость, выигрывают. Вот два примера:
- Юнипро (генерация): выручка за I половину 2025 года — ~64,1 млрд рублей (+1,8 % г/г), чистая прибыль — 20,9 млрд рублей (−3,8 % г/г).
- Россети Центр (утилиты): выручка за 6 мес. 2025 — ~69,6 млрд рублей (+11,3 % г/г), EBITDA — 17,1 млрд рублей (+9,8 %). Чистая прибыль — 4,6856 млрд рублей (+3,2 %).
Такой рост и стабильность — отражение «тихой гавани» в буре рынка.
🛠 Что делать инвестору сейчас
- Сокращайте нефтянку. Акции Роснефти и Лукойла сейчас связаны с высоким риском: санкции, зависимости от внешних расчётов и экспорта.
- Ищите утилиты / генерацию. Компании вроде Юнипро и Россети Центр показывают стабильность и внутренний спрос. При выборе — проверяйте баланс, долг и структуру выручки.
- Не надевайтесь на разворот сразу. Пока рынок не дал сигналов пробоя вверх — лучше работать от шорта или утилитарного входа.
- Следите за внешними драйверами. Санкции, тарифы, ставка ЦБ — всё это может перевернуть ситуацию.
✅ Вывод
Да, геополитика и ставка ЦБ создают давление. Но даже в этом хаосе есть сегменты, которые выдерживают. Утилиты и генерация — один из таких. Если вы ищете спокойной базы — рассмотрите их как часть стратегии «тихой гавани».
