Мнения

? Потенциал банковского сектора исчерпан?

Чистая прибыль банков в 2023 году достигла абсолютного рекорда в 3,3 трлн рублей, однако в 2024-м прогнозируется снижение до 2,8 трлн рублей. Фоном для такого снижения послужат как экономические кризисы, так и регулирование.

ВПК — главный драйвер роста промышленности. Но надолго ли?

В феврале промышленное производство в России показало необычайно высокий рост (+8,5% г/г). Этот рост был обусловлен расходами в оборонной сфере. Даже после коррекции на сезонность и количество рабочих дней, рост составил 1% месяц к месяцу.

Производство в трех отраслях, тесно связанных с оборонной промышленностью, продемонстрировало значительный рост в годовом сравнении:
?Производство металлической продукции выросло на 52%
?Производство электроники и оптики — на 47%
?Производство «других» транспортных средств — на 39%.

Вывод:
Атаки дронов, недостаток рабочей силы и строгая ДКП могут замедлить темпы экономического роста уже в конце года. Так как оборонка финансируется государством, то расти она будет до тех пор, пока хватает денег.

Исходя из наших предыдущих постов про то как Минфину тяжело собирать деньги через ОФЗ, а также повышения налогов на прибыль и НДФЛ мы видим, что с деньгами проблемы есть, но на этот год точно хватит. Так что рост в этой сфере пока продолжится.

? «Быстрый» портфель:

⚡️ #LONG #OPEN⚡️

М.Видео (#MVID): открыли позицию по цене 199,2 руб. на 15,8% от портфеля.

М.Видео — российская торговая сеть по продаже бытовой техники и электроники, владеет 940 розничными магазинами в России.

Сегодня котировки находятся на нижних уровнях. Ожидаем роста до 210-215 руб. за акцию.

Начинающим инвесторам стало скучно

В прошлом году частные инвесторы начали проявлять больше интереса к акциям третьего эшелона. Это особенно заметно у инвесторов со стажем от одного до трех лет.

В 3 квартале прошлого года акции третьего эшелона часто превышали 25–30% суточного оборота на рынке. Интерес к ним сохранился даже после мощной коррекции.

Интерес к акциям третьего эшелона возникает на «скучающем рынке», когда основные компании, такие например как Сбер, не показывают особого роста. Также спрос на эти активы возрос после ограничения доступа на зарубежные рынки и в связи с высокими санкционными рисками для крупных компаний.

Кроме этого, многие новички привлекаются спекулятивными идеями и возможностью быстрой прибыли от малоизвестных компаний. Они часто полагаются на технический анализ и видят в «летающих» графиках шанс на большую прибыль.

Вывод:
Ранее мы писали, что на рынок пришло много новичков. Они ищут быструю легкую прибыль и идут на повышенные риски. Их анализ очень слабый и поверхностный, если вообще есть. Активность новичков в третьем эшелоне — это один из признаков скорого обвала.

«Трейдерский» портфель

⚡️ #LONG #CLOSE ⚡️

Uber Technologies Inc (UBER US): полностью закрываем позицию в лонг по цене $79.80 (+8,30%).

Цена дошла до таргета, в последние дни акции сильно выросли и уперлись в сопротивление $80.0, после чего рост застопорился. Идея в целом сработала как и ожидалось, поэтому закрываем позицию.

? Азия подхватила бычий

??????Азиатские фондовые рынки в четверг закрылись преимущественно ростом. Заявления о стимулах в Японии и позитивная статистика по деловой активности в Индии стали драйвером роста индексов, не могли не оказать позитивного влияния и мягкие заявления главы ФРС. Исключением стал лишь Китай.

Акции компании Ренессанс Страхование (#RENI) сильно разочаровывают инвесторов: за последнюю неделю их котировки рухнули на 6% после четырёх месяцев стабильного роста.

Заявления главы ЕЦБ Кристин Лагард о возможности снижения ставок лишь в июне стали серьезным фактором негатива для инвесторов, которые ожидали смягчения политики уже на апрельском заседании.

?? Цвет настроения желтый

? Рынки США во вторник закрылись уверенным ростом.

Акции в среднем подорожали более чем на 1%.

Инвесторы проигнорировали статистику по инфляции — в феврале потребительские цены выросли на 3,2% г/г (ожидалось 3,1%). Все прочие показатели также указывают на риски ускорения инфляции. Предполагалось, что высокая инфляция отодвинет начало смягчения денежно-кредитной политики ФРС, однако пока рынки решили этого не замечать.