Если по простому, фьючерсы — это ставки. Вот бывает, просыпаешься и чувствуешь, что завтра Северсталь подорожает. Тогда можно купить фьючерсный контракт на эти акции по сегодняшней цене. Если завтра акции действительно подорожают, то получится продать их по более высокой цене и заработать деньги.
Рассмотрим пример из жизни
Два инвестора — Иван и Петр. Иван думает, что завтра Apple подорожает, а Петр думает, что упадет. Они заключили фьючерсный контракт на покупку и продажу акций по цене 100 рублей за штуку. Если завтра Apple подорожает до 120 рублей, Иван сможет купить их по 100 рублей и продать по 120 рублей, заработав 20 рублей на каждой акции. Если акции упадут до 80 рублей, Петр сможет купить их по 80 рублей и продать по 100 рублей, заработав 20 рублей на каждой акции.
Спекулятивная торговля vs инвестиции
Внимание! Фьючерсы — это не инвестиции, и на то есть несколько причин:
- При покупке вы не становитесь владельцем актива и не получаете права на него
- Вы не можете купить фьючерс и просто забыть про него
- У фьючерсов есть срок исполнения — дата, в которую все открытые контракты исполняются и каждая из сторон получает какой-то результат — прибыль или убыток.
Соответственно, во фьючерсе вы не можете «пересидеть» спад и дождаться хороших результатов.
Чем отличается фьючерс от опциона и форварда
Опцион — это контракт, который дает право, но не обязывает, купить или продать актив по установленной цене в определенный день в будущем.
Допустим, вы считаете, что цена акций компании X вырастет в ближайшие месяцы. Вы покупаете опцион на покупку 100 акций компании X по цене 50 рублей за акцию через 3 месяца. Если цена акций действительно вырастет, вы сможете купить акции по более низкой цене и продать их по более высокой цене, зарабатывая прибыль. Если цена акций не вырастет, вы просто не будете использовать опцион и потеряете только премию, которую за него заплатили.
Форвард — это контракт, который заключается между двумя сторонами, которые хотят купить или продать актив по установленной цене в определенный день в будущем.
Вы хотите купить 100 тонн пшеницы через 6 месяцев по цене 10 000 рублей за тонну. Вы заключаете форвардный контракт с продавцом пшеницы, согласно которому он обязуется продать вам пшеницу по установленной цене через 6 месяцев. Если цена пшеницы вырастет, вы сможете купить ее по более низкой цене и продать по более высокой.
И все-таки, в чем польза фьючерсов?
Бесплатное кредитное плечо
С акциями вам нужно взять кредит у брокера, что подразумевает также выплату процентов. Но с фьючерсами — это как иметь магическую кредитку, которая позволяет вам торговать без уплаты полной цены сразу. Достаточно положить небольшой депозит, около 10% от сделки.
Нет ограничений по короткой продаже
Короткая продажа — это когда вы продаете то, чего у вас нет. С акциями это работает так: вы берете «взаймы» у брокера определенные акции, чтобы продать их и получить прибыль. Брокеру вы потом должны будете вернуть эти же акции. Если вы одолжили у брокера акции, продали их, а потом они подешевели — вы в плюсе: чтобы вернуть брокеру акции, вы купите их по меньшей цене. За такое одалживание акций брокеры тоже берут процент.
С фьючерсами все по-другому: они не существуют в материальном мире — это просто договоренности. Поэтому покупка или продажа фьючерса просто показывает вашу позицию, одалживать ценные бумаги ни у кого не нужно.
Сделки дешевле
При сделках с акциями действуют разные тарифы и часто нужно платить депозитарию за хранение бумаг. В случае с фьючерсами на руку играет то, что это не ценные бумаги, которые нужно хранить в специальном хранилище, — за такую договоренность депозитарий не берет плату.
Недостатки есть и у фьючерсов
Кредитное плечо — большой риск
Пример фьючерса на нефть в апреле 2020 года показывает, что цена может упасть и до −37 $ за баррель. С акциями, как реальными активами, такое невозможно
Ограничения
Фьючерсы имеют ограниченный срок жизни, обычно 9-12 месяцев, поэтому они не подходят для долгосрочных инвестиционных стратегий. Вам придется постоянно покупать новые контракты, чтобы поддерживать свои позиции.
Нет пассивного дохода
Фьючерсы не генерируют пассивного дохода в виде дивидендов или купонов. Здесь “Магия сложного процента” под запретом.
Вы же помните?
Теханализ + фундаментальный анализ = успешная торговля фьючерсами.
Технический анализ применим на любом временном отрезке, будь то торговля внутри дня или анализ среднесрочного тренда.
Те же принципы и ценовые паттерны работают на любом временном отрезке, что упрощает анализ и прогнозирование рынка.
Фундаментальный анализ помогает понимать характер базового актива и его драйверы роста. Фьючерсы — это «молодой» инструмент относительно своего базового актива, поэтому его график не всегда дает полноценную картину.
А если хотите подробно разобраться с полезными инвестиционными инструментами и начать зарабатывать — загляните в наш сервис!
Мы не просто делимся теорией, а ведем реальные портфели на российском и зарубежном рынках. Все, что вам нужно — это перенимать наш опыт, следить за нашими действиями и учиться на реальных примерах.
В нашем канале вы найдете:
— Регулярные обзоры рынка и инвестиционных идей
— Разборы компаний и секторов экономики
— Обучающие материалы по фундаментальному анализу, оценке бизнеса, построению портфеля
— Актуальные новости и события, влияющие на рынки
— Сделки, которые мы совершаем в наших портфелях
Мы не просто рассказываем, но и показываем все на собственном примере. С нами вы научитесь принимать взвешенные инвестиционные решения, оценивать риски и потенциальную доходность, выбирать лучшие активы для своего портфеля.
Присоединяйтесь к сообществу успешных инвесторов уже сегодня! Вступайте в канал Stocklab, чтобы инвестировать как профессионал и получать стабильный доход на фондовом рынке. Увидимся уже там!
