?? Индийское экономическое чудо все ближе

?Экономика Индии продолжает уверенный рост, в 2023 году рост ВВП составил 7,6%, а номинальный объем достиг $3,75 трлн. JP Morgan ожидает, что уже к 2030 году объем индийской экономики достигнет $7 трлн.

Оперативные данные также весьма позитивные — составной индекс PMI от HSBC в марте превысил 60,0 пунктов. Промышленность отстает в темпах роста — в январе годовые темпы роста составили лишь 3,8%, но это связано скорее с высокой базой прошлых периодов.

? Столь позитивное состояние экономики не могло не сказаться и на фондовом рынке страны. Так, бомбейский фондовый рынок за последние 12 месяцев вырос на 25% по индексу Sensex50, многие индийские акции прочно закрепились в портфелях крупнейших инвестиционных фондов.

Очередное IPO на подходе: МФО Займер

Новости о предстоящем IPO появляются практически каждый день! Лидер рынка микрофинансов, компания Займер, объявила о своем выходе на Московскую биржу в апреле.

Компания оценивается примерно в 40 млрд. руб. По мультипликаторам это дороже всех публично торгующихся крупных банков. Объяснить это можно только большой рентабельностью капитала.

?Йена все?

? Японская валюта уже 3 года находится под давлением, курс к доллару с начала 2021 года вырос почти в 1,5 раза и сейчас тестирует важный уровень сопротивления 150,0. Этот уровень многие считают рубежом, после которого Банк Японии начнет валютные интервенции, и более того, об этой же отметке говорят и представители самого регулятора.

После первого с 2007 года повышения ключевой ставки власти страны, похоже, всерьез обеспокоились курсом национальной валюты. Многое будет зависеть и от политики ФРС США — если ключевая ставка там не будет снижена в этом году, Bank of America прогнозирует ослабление йены до 160,0 за доллар.

? Банковский сектор в России переходит в режим олигополии

За пять лет количество кредитных организаций в России сократилось на четверть. При этом концентрация крупных банков усилилась.

❗️Проводимая Центробанком политика приводит не только к уничтожению конкуренции в отрасли, но и к её централизации: за 10 лет количество региональных банков в регионах сократилось в 2,5 раза (до 168 организаций).

⭐️ Наше видение: сложившаяся ситуация не способствует увеличению доходности от инвестирования в финансовую сферу. Практически все акции российских банков переоценены рынком.

Мы считаем, что единственным интересным вариантом вложения в банковскую отрасль является сегодня покупка акций Московского кредитного банка (#CBOM).

Мы держим бумаги Московского кредитного банка в «Быстром» портфеле. Ожидаем роста котировок до 8,0-8,1 руб. за акцию.

И снова стало все туманно

Сегодня ожидается много статистики, но фокус будет на ФРС

?? В Европе сегодня будет много важной статистики, однако на 14:00 МСК европейские рынки пока не меняются с открытия.

Из уже вышедшей статистики отметим данные по деловой активности в промышленности за март по Франции, Германии и Еврозоне, которые оказались неожиданно позитивными и выросли с прошлого месяца, а активность менеджерам по закупкам в Италии и вовсе превысила 50,0 пунктов.

Вскоре также ожидаются данные по инфляции в Германии в марте — эти данные во многом определят, когда ЕЦБ начнет снижать ключевую ставку (возможно, это произойдет раньше июньского заседания).

? «Быстрый» портфель:

⚡️ #LONG #CLOSE⚡️

Мосэнерго (#MSNG): частично закрыли позицию по цене *** руб. с прибылью ***. Текущая доля в портфеле – ***%.

Мосэнерго является крупнейшим производителем тепловой энергии в мире. На долю компании приходится 8% электрической и 6% тепловой энергии, вырабатываемой в России.

На наш взгляд, цена бумаг Мосэнерго достигла локального максимума. Мы приняли решение зафиксировать прибыль.